Kalkulationskurse in der
Währungsplanung
Mit Berichten und Visualisierung.
Die Bedeutung von Kalkulationskursen im Fremdwährungsmanagement
Kalkulationskurse (‚FX Budget Rates‘) sind für Planungswecke vorbestimmte Kurs-Verhältnisse zwischen zwei Währungen. Es ist der Kurs einer Währung aus dem Ausland, zu dem man die Inlandswährung tauschen kann.
Wechselkursprämissen sind strategisch insofern bedeutsam, als sie die Referenz darstellen
- für Forecasts und Planungen,
- für das langfristige Fremdwährungsmanagement und damit
- speziell auch für Hedging-Entscheidungen und Programme.
Kalkulationkurse für Planungswecke festlegen
Wechselkursvolatilität kann erhebliche Auswirkungen auf finanzielle Planungen und Entscheidungsprozesse haben.
EUR/USD – Ein zentrales Finanzinstrument
Das Währungspaar EUR/USD, bestehend aus Euro als Basiswährung und US-Dollar als Notierungswährung, ist eines der wichtigsten Instrumente des Finanzmarktes.
- Der Eurokurs wird in Dollar ausgedrückt.
- Beide Währungen sind Reservewährungen und reagieren empfindlich auf politische Dynamiken.
Einflussfaktoren:
- Dollarkurs: Getrieben durch Bankaktivitäten, wirtschaftliche Ereignisse, politische Erklärungen und Nachrichten.
- Eurokurs: Beeinflusst durch Nachrichten aus den EU-Mitgliedstaaten.
Kaufkraftparität und Wechselkursprognosen
Ein wesentlicher Einflussfaktor für Wechselkursveränderungen sind abweichende Inflationserwartungen zwischen Währungen, basierend auf dem Konzept der Kaufkraftparität:
- Langfristig: Einheitliche Preise für identische Güter in verschiedenen Ländern.
- Kurzfristig: Abweichungen durch Markt- und Wirtschaftsdynamiken.
Zusätzlich:
- In Hartwährungsländern wirkt die Inflation weniger stark als in Weichwährungsländern, ohne dass zwingend Preisniveaustabilität vorliegt.
- Autonome Geldmengensteuerung beeinflusst Wechselkurse maßgeblich.
3 wesentliche Herausforderungen bei der Planung mit Wechselkursprämissen
Wechselkursschwankungen stellen Unternehmen vor erhebliche Herausforderungen. Je höher das Währungsexposure, desto dringender wird eine verlässliche Wechselkursprognose.
1. Keine universelle Methode zur Bewältigung
2. Unvorhersehbarkeit durch vielfältige Einflussfaktoren
3. Komplexität der Entscheidungsfindung
Vorteile für Unternehmen im Umgang mit Wechselkursschwankungen
1. Prognosen für präzisere
Planung
2. Szenarien und Simulationen für fundierte Entscheidungen
3. Ergebnis: Stabilität trotz volatiler Märkte
Typen von Wechselkursprämissen
1. FX Forward Rates: hier werden die zum Planungszeitpunkt am Kapitalmarkt notierten Preise für zukünftige Devisentransaktionen bei einem heutigen Abschluss herangezogen.
2. Vergangenheitsbezogene Durchschnitts-Kurse
3. Unabhängige Consensus-Prognosen
Kalkulationskurs und die Herausforderungen mit Tabellenkalkulationen
Unternehmen mit mittlerem bis hohem Währungsexposure sollten verfügbare Softwarelösungen und Web-Applikationen für ein umfassendes Fremdwährungsmanagement in Betracht ziehen.
Während größere TMS-Systeme oft zu komplex und kostspielig für KMUs sind, gibt es Alternativen wie TreasuryView, die einfache Implementierung, benutzerfreundliche Handhabung und angemessene Kosten bieten.
Tabellenkalkulationen, etwa mittels Excel von Microsoft, wurden hierfür nicht konzipiert und zeigen bei ihrem dennoch häufigen Einsatz in der Unternehmenspraxis zum Teil erhebliche Mängel:
Eingabefehler bei den Berechnungsformeln und den Daten
Fehlerhafte Datenerfassungen sind sicherlich nicht ursächlich auf das Tabellenkalkulationsprogramm zurückzuführen.
Allerdings ist es eine typische und regelmäßig wiederkehrende Begleiterscheinung. Es existieren Studien, die solche Fehler für 80[% der Tabellenkalkulationen in der betrachteten Gesamtheit nachweisen. Human Errors sind ein typisches Symptom der Tabellenkalkulation.
Aktualität der Daten und der hieraus abgeleiteten Ergebnissen
Tabellenkalkulationsprogramme integrieren keine real-time oder tagesaktuelle, externe Daten.
Sind diese erforderlich, wie etwa beim Fremdwährungsmanagement, und wird hierfür auf unterschiedliche Datenquellen zurückgegriffen, was in der Praxis regelmäßig geschieht, mangelt es häufig an einer hinreichenden Konsistenz im Datenprofil.
Geringe Effizienz der Datenverarbeitung
Jede Tabellenkalkulation ist ein ‚Green Field Approach‘. Auf einem Arbeitsblatt werden Strukturen eingerichtet, Formeln erstellt oder verwendet und schließlich Daten eingegeben. Es existieren keine Eingabemasken, Voreinstellungen und Automatisierungen.
Gegenüber dem Taschenrechner sind Tabellenkalkulationen natürlich deutlich effizienter. Hinsichtlich spezialisierten Web-Applikationen und Software, die jeweils maximal automatisiert und extrem schnell arbeiten, können Tabellenkalkulationen nicht annährend mithalten.
- Fremdwährungstransaktionen in Tabellenkalkulationen zu erfassen ist relativ zeitaufwendig, und zwar nicht nur der originäre Input von Daten sondern auch deren Pflege
- Forecasts zum Wechselkurs-Exposure erfordern dezidiertes Experten-Wissen
- Die Planung von Hedging Programmen mit denen Wechselkursrisiken reduziert oder eliminiert werden ist mittels Tabellenkalkulation sehr beschwerlich
- Nicht selten ist die Beschaffung von Broker- bzw. Marktdaten zeit- und kostenintensiv
- Tabellenkalkulationen werden bei einem Mitarbeiterwechsel oft nicht weitergenutzt, sondern vom neuen Positionsinhaber auch neu gestaltet
- Insgesamt und vor dem Hintergrund der verfügbaren Alternativen sind Tabellenkalkulationen für ein wirksames Fremdwährungsmanagement nicht mehr zeitgemäß
Große Datenvolumen manuell mittels Tabellenkalkulationen zu verarbeiten ist immer zumindest mit gewissen Risiken verbunden.
Der Anwender sollte auf alle Fälle prüfen, welche Alternativen möglich sind und wie sich diese im Kosten-Nutzen-Vergleich darstellen.
Technologie: Kalkulationskurse für präzisere Finanzentscheidungen nutzen.
TreasuryView
Konsistente Datenerfassung und Datenverwaltung
TreasuryView ermöglicht zunächst eine konsistente Datenerfassung und Datenverwaltung. Dabei zeigt sich in der praktischen Anwendung bei vielen Unternehmen, dass bei der bisherigen Datenverwaltung nicht alle relevanten Parameter bzw. nicht alle Parameter korrekt erfasst sind.
Geschwindigkeit und Flexibilität im Tagesgeschäft
Den Zugang zu TreasuryView mit all seinen Möglichkeiten schafft man in wenigen Minuten.
Die Daten des Fremdwährungsmanagements sind automatisiert über eine Schnittstelle schnell erfasst (eine konsistente Datenbasis vorausgesetzt). Von diesem Punkt an arbeitet ‚die Maschine‘ auf Ansage bzw. Anfrage mit den spezifischen Algorithmen und Automatisierungen auf der Basis von Marktdaten.
Data and Intelligence Automations
Sind die Daten erstmal im Browser erfasst, lassen sich umfangreiche Auswertungen durchführen, und zwar auf Knopfdruck (‚Data and Intelligence Automations‘). Die Analysen und Auswertungen basieren zum größten Teil auf tagesaktuellen Marktdaten, die in die Software integriert sind.
Automatisierungen und Analysen integrieren Master Daten, Marktdaten und nutzergenerierte Daten. Up- und Downloads sind nicht erforderlich (aber möglich), alle Aufgaben können in einem technologischen Kontext wahrgenommen werden.
Risikoanalysen auf Bankenniveau
Risikoanalysen auf Bankenniveau (‚Advanced Bank Grade Risk Engine‘): Das ‚Herz‘ von TreasuryView sind seine Algorithmen der Risikoanalyse.
Während sich die vorab genannten Charakteristika in erster Linie auf das essentielle ‚Handling‘ des Fremdwährungsmanagements beziehen, führt die Risk Engine der Software in das spannendere Gebiet eines intelligenten Risikomanagements, das i.w. Risikoanalysen sowie Szenarien und Simulationen umfasst. Sukzessive lässt sich eine Absicherungsstrategie für alle Währungen definieren und diese schießlich umsetzen.
- Konsistente Datenerfassung und Datenverwaltung
- Data and Intelligence Automations
- Geschwindigkeit und Flexibilität im Tagesgeschäft
- Risikoanalysen auf Bankenniveau
- Einfacher Start, keine besonderen Kenntnisse erforderlich
- Perfekt als nächster Schritt nach Tabellenkalkulationen, um Arbeitsprozesse zu optimieren und zu automatisieren
Warum Kalkulationskurse in einer cloudbasierten Währungsmanagement-Software zur Verwaltung von Cashflows und Transaktionen nutzen?
Aktives Währungsmanagement
Manage Verbindlichkeiten (AP), Forderungen (AR) und Bestellungen (PO) effizient. Schnelle Reaktion auf Marktveränderungen ermöglicht eine präzisere Steuerung und bessere Entscheidungsfindung.
Einfache Überwachung unrealisierten Währungsgewinne und -verluste
Verstehen Sie, wie Marktentwicklungen Ihre Ergebnisse beeinflussen.
Automatisieren Sie Ihre Währungsprognosen
Sparen Sie Zeit und gewinnen Sie Klarheit über Hedge- oder No-Hedge-Optionen.
Wie legt man einen Kalkulationskurs in einer Währungsmanagement-Software fest?
Sie sehen gerade einen Platzhalterinhalt von Vimeo. Um auf den eigentlichen Inhalt zuzugreifen, klicken Sie auf die Schaltfläche unten. Bitte beachten Sie, dass dabei Daten an Drittanbieter weitergegeben werden.
Mehr InformationenDie transparente und konsistente Erfassung der Gewinne und Verluste aus Fremdwährungstransaktionen ist die Grundlage eines wirksamen Risikomanagements
Weitere Anwendungsfälle des Währungs-FX-Risikomanagements
Herausforderungen im Währungs- oder FX-Management?
Entdecken Sie unsere Anwendungsfälle, um potenzielle Lösungen zu finden.
FAQ: Währungsrisikomanagement mit TreasuryView
Warum ist TreasuryView eine optimale Lösung für das Fremdwährungsmanagement im Vergleich zu traditionellen Methoden wie Tabellenkalkulationen?
Die Softwarelösung ‚TreasuryView‘ wurde mit Anspruch konzipiert, die Einfachheit und Selbständigkeit der Tabellenkalkulation zu übertragen (z.B. Software-as-a-Service ohne grössere Implementierungsanforderungen), Aufgabenschritte des Fremdwährungsmanagements, wie etwas das Tracking unrealisierter Gewinne und Gerluste, maximal zu automatisieren und von der Leistungsbreite und -tiefe keine Einschränkungen zu unterliegen. Letzteres wird i.w. über die Verfügbarkeit immer aktueller Kapitalmarktdaten sowie – dem Herzstück der Software –einer Risk Engine auf dem Niveau namhafter Investmentbanken erreicht.
Das Design erfolgte dabei über eine recht langen Zeitraum, indem die Anforderungen der unterschiedlichen Nutzer europaweit mit Schwerpunkt DACH-Region aufgenommen und integriert wurden. TreasuryView ist nicht ‚am Reißbrett entstanden‘, noch wurden End-to-End Standardprozesse definiert, die ja immer nur bedingt auf die tatsächlichen Verhältnisse im Unternehmen passen und die entweder eine mehr oder minder starke Anpassung des Operating Model erfordern oder ein mehr oder minder umfangreiches, oft zeit- und kostenintensives Customizing erfordern.
‚User-centric‘, also nutzerorientiert, ist ein und vielleicht das wesentliche Merkmal der Software.
Wie profitieren Unternehmen von TreasuryView im Vergleich zu traditionellen Tabellenkalkulationen in Bezug auf Kosten und Implementierung?
Wie kann ich meine bestehenden Tabellen zur Fremdwährungsverwaltung in TreasuryView importieren?
Benötige ich spezielles Wissen, um TreasuryView zu nutzen?
Werden meine bestehenden Tabellenkalkulationsformeln und Daten beim Upload in TreasuryView verloren gehen?
Nein. Bestehenden Formeln und Daten bleiben bleiben beim Upload in jedem Falle erhalten.
Und ausgehend hiervon generiert die Software entsprechend individueller Vorgaben weitergehende Erkenntnisse, und zwar vollautomatisiert und auf Knopfdruck.
Sind meine Daten sicher?
Kann ich in Echtzeit mit anderen Teammitgliedern zusammenarbeiten, so wie bei Tabellenkalkulationen?
Selbstverständlich. Das einfache Zusammenarneiten im Team, online, mit einer single source of truth und ohne manuelle Fehler ist einer der wesentlichen
Vorteile von TreasuryView. Gemeinsame Analysen, Auswertungen und Reports — TreasuryView steht auch für ‚New Work‘ in der Finanzabteilung und über Abteilungsgrenzen hinweg.
Kann TreasuryView helfen, das Risiko menschlicher Fehler zu reduzieren?
Ja, TreasuryView hilft natürlich dabei, mögliche Fehlerquellen vollständig zu beseitigen oder deren tatsächlichen Einfluss zu minimieren.
Die Fehleranfälligkeit wird in der Praxis tatsächlich erheblich reduziert.
Kann ich mein TreasuryView-Dashboards individuell gestalten?
Ja, das ist möglich.
Alle Darlehensmanagment Dashboards werden idealerweise an den individuellen Anforderungen ausgerichtet und dabei auch im Zeitablauf angepasst.
Was ist Währungsrisiko / Devisenrisiko (Forex)?
Währungsrisiko, auch als Devisenrisiko oder Forex-Risiko bezeichnet, bezeichnet das mögliche finanzielle Verlustrisiko, das durch Schwankungen der Wechselkurse zwischen verschiedenen Währungen entstehen kann. Dieses Risiko tritt auf, wenn der Wert einer Währung im Vergleich zu einer anderen Währung schwankt, was Auswirkungen auf Unternehmen und Investoren hat, die mit unterschiedlichen Währungen arbeiten.
Ein einfaches Beispiel: Wenn ein Unternehmen, das in Euro handelt, eine Zahlung in US-Dollar erwartet und der Dollar im Vergleich zum Euro fällt, könnte der Wert dieser Zahlung sinken, was zu einem finanziellen Verlust führt. Ebenso kann ein Investor, der in internationalen Märkten tätig ist, durch ungünstige Wechselkursbewegungen unvorhergesehene Verluste erleiden.
Devisenrisiko betrifft nicht nur Unternehmen, die international handeln, sondern auch Investoren, die in ausländische Märkte oder in Finanzinstrumente investieren, die in Fremdwährung denominiert sind. Eine gezielte Strategie zur Absicherung von Währungsrisiken (Hedging) kann helfen, diese potenziellen Verluste zu minimieren und die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen auf den Unternehmens- oder Anlagewert zu steuern.
Weitere FAQs zum Treasury Management System finden Sie hier oder kontaktieren Sie uns bei Fragen/Anliegen.
Starten Sie mit der Währungsmanagement-Plattform,
die Ihnen Sorgenfreiheit bietet.
Verlassen Sie sich auf stets präzise und aktuelle Daten.