Für Finanzteams, die einen Cash Pool betreuen und die internen Zinsen in Tabellen berechnen.
Cashpool-Zinsen berechnen: Soll- und Habenzinsen, Tag für Tag
Cash-Pool-Zinsen sind die Zinsen, die eine Konzerngesellschaft auf ihren Sollsaldo gegenüber dem Cash-Pool-Führer zahlt und auf ihren Habensaldo erhält. Diese Seite zeigt die Berechnung an einem Rechenbeispiel und wie TreasuryView sie auf Tagessalden ausführt.
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Physischer und fiktiver Cash Pool
Beim physischen Cash Pool überträgt die Bank die Salden meist täglich auf das Zielkonto des Cash-Pool-Führers. Jede Übertragung verändert eine Forderung oder Verbindlichkeit zwischen der Gesellschaft und dem Cash-Pool-Führer, und auf diesen Saldo werden Zinsen berechnet. Beim fiktiven Cash Pool bewegt sich kein Geld: Die Bank verrechnet die Salden nur für ihre eigene Zinsberechnung. Interne Zinsen zwischen den Gesellschaften entstehen nur, wenn die Gruppe sie vereinbart.
Wie die internen Zinssätze festgelegt werden
Cash-Pool-Zinssätze setzen sich in der Regel aus einem Referenzzinssatz zusammen, zum Beispiel dem 1-Monats-EURIBOR für Euro-Salden, zuzüglich eines Aufschlags für Sollsalden und abzüglich eines Abschlags für Habensalden (Deloitte). Die Spanne zwischen beiden Sätzen entscheidet, wem der Vorteil des Pools zufällt: den Gesellschaften, die Geld aufnehmen, denen, die Geld anlegen, oder dem Cash-Pool-Führer (HMRC INTM503130, englisch).
Die Sätze müssen dem Fremdvergleichsgrundsatz entsprechen, wie bei einem Intercompany-Darlehen. Üblich ist, sie so festzulegen, dass jede beteiligte Gesellschaft mindestens so gut steht wie bei einer lokalen Bank, und die Methode zu dokumentieren. Salden, die dauerhaft im Pool bleiben, kann die Finanzverwaltung als längerfristiges Darlehen einordnen. Sie sind dann entsprechend zu bepreisen (Zanders, englisch). Legen Sie die Sätze mit Ihrer Steuerberatung fest. Was Sie dokumentieren sollten, zeigt die Checkliste für Intercompany-Darlehen.
Cashpool-Zinsen in fünf Schritten berechnen
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Den Saldo am Ende jedes Tages ermitteln
Gehen Sie vom Anfangssaldo aus und berücksichtigen Sie die Bewegungen des Tages. Verzinst wird der Saldo nach den Bewegungen des Tages.
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Den passenden Zinssatz wählen
Ein Sollsaldo wird mit dem Sollzinssatz verzinst, ein Habensaldo mit dem Habenzinssatz. Jeder Satz ergibt sich aus dem Fixing des Referenzzinssatzes zuzüglich oder abzüglich der Marge und wird in der vereinbarten Frequenz neu festgelegt. Eine Zinsuntergrenze verhindert, dass ein negativer Referenzzinssatz die Zinsrichtung umkehrt.
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Die Zinstagekonvention anwenden
Tageszinsen = Saldo × Zinssatz × Tage ÷ 365 bei ACT/365, ÷ 360 bei ACT/360. Welche Konvention gilt, steht im Cash-Pool-Vertrag.
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Die Zinsen der Periode summieren
Addieren Sie die Tageszinsen bis zum Abrechnungstermin, zum Beispiel dem Monatsende.
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Abrechnen oder kapitalisieren
Entweder werden die Zinsen zum Abrechnungstermin gezahlt, oder sie werden dem Saldo zugeschlagen und werden ab dann mitverzinst.
Rechenbeispiel: ein Euro-Cash-Pool-Konto im Januar
Ein Unternehmen startet das Jahr mit einem Sollsaldo von 2.000.000 EUR im Cash Pool der Gruppe. Der Sollzinssatz beträgt 1-Monats-EURIBOR zuzüglich einer Marge von 1,25 %, monatlich neu festgelegt. Bei einem Fixing von 2,00 % liegt der Sollzinssatz im Januar bei 3,25 %. Die Zinstagekonvention ist ACT/365.
| Tag | Bewegung (EUR) | Sollsaldo am Tagesende (EUR) | Sollzinssatz | Zinsen für den Tag (EUR) |
|---|---|---|---|---|
| 1. Jan. | Anfangssaldo | 2.000.000,00 | 3,25 % | 178,08 |
| 2. Jan. | 50.000,00 eingezahlt | 1.950.000,00 | 3,25 % | 173,63 |
| 3. Jan. | keine | 1.950.000,00 | 3,25 % | 173,63 |
| 4. Jan. | 120.000,00 entnommen | 2.070.000,00 | 3,25 % | 184,32 |
| 5. Jan. | keine | 2.070.000,00 | 3,25 % | 184,32 |
Die erste Zeile: 2.000.000,00 × 3,25 % ÷ 365 = 178,08. Am 1. Februar wird der Satz an das neue Fixing angepasst, zum Beispiel 2,05 % zuzüglich 1,25 % Marge = 3,30 %, und die Rechnung läuft mit dem neuen Satz weiter. Die Zahlen sind frei gewählt.
Wo Tabellenrechnungen bei Cash-Pool-Zinsen fehleranfällig sind
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Tägliche Bewegungen
Eine fehlende oder verspätete Buchung verschiebt jeden Tagessaldo danach und damit die Zinsen.
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Zinsanpassungen
Jede Anpassung braucht das richtige Fixing zum richtigen Termin. Ein Satz vom falschen Tag verändert den ganzen Monat.
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Wechsel zwischen Soll und Haben
Wechselt der Saldo das Vorzeichen, muss der Zinssatz mitwechseln. Eine Tabelle mit einer Zinsspalte je Konto übersieht das.
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Zinstage und Monatsende
ACT/360 oder ACT/365, Abrechnung oder Kapitalisierung. Kleine Abweichungen summieren sich über Gesellschaften und Monate.
Wie TreasuryView Cashpool-Zinsen berechnet
TreasuryView führt ein Cash-Pool-Konto als eigenes Instrument, mit getrennten Konditionen für die Soll- und die Habenseite. Jeder Schritt der Berechnung oben entspricht einem Feld, das Sie einmal festlegen.
| Berechnungsschritt | In TreasuryView |
|---|---|
| Tagessaldo | Anfangssaldo plus Tagesbewegungen, eingegeben, als Tabelle hochgeladen (zum Beispiel aus dem Export Ihres Bankportals) oder per REST-API übermittelt |
| Soll- und Habenzinssatz | Je Seite fest oder variabel: Referenzzinssatz (EURIBOR, €STR, SARON, SONIA und weitere), Marge, Zinsober- und Zinsuntergrenze, Anpassungsfrequenz, Fixing vorschüssig oder nachschüssig, mit Fixing-Verschiebung in Tagen |
| Fixings der Referenzzinssätze | Aus dem Marktdaten-Hub für jeden Anpassungstermin |
| Zinstagekonvention und Kalender | ACT/360, ACT/365, 30/360 und weitere; Feiertagskalender und Geschäftstagekonvention je Konto |
| Abrechnung | Häufigkeit der Zinsabrechnung oder Kapitalisierung der Zinsen |
| Ergebnis | Zinsplan je Periode mit Zinssatz, Fixing, Marge, Tagen, Saldo, Zinsen und aufgelaufenen Zinsen, für jeden Stichtag |
Die Ergebnisse exportieren Sie als Excel- oder CSV-Datei oder rufen sie über die REST-API ab. Terminkurven projizieren künftige variable Zinsen für die Planung. Cash Pools sind ab dem Abo START enthalten. Wie TreasuryView bei Darlehen die monatliche Zinsberechnung automatisiert, steht auf einer eigenen Seite.
Was TreasuryView nicht tut
TreasuryView berechnet und wertet die internen Zinsen auf Cash-Pool-Salden aus. Das Pooling selbst bleibt bei Ihrer Bank: TreasuryView führt keine Sweeps aus, bindet keine Bankkonten an, löst keine Zahlungen aus und erzeugt keine Buchungen in Ihrer Buchhaltungssoftware. Die Tagessalden übernehmen Sie aus dem Export Ihres Bankportals und laden sie als Tabelle hoch oder übermitteln sie per API. Was TreasuryView umfasst und was nicht, zeigt die Funktionsübersicht.
FAQ: Cashpool-Zinsen berechnen
Wie werden Cashpool-Zinsen berechnet?
Cash-Pool-Zinsen werden täglich auf den Saldo am Tagesende berechnet: Saldo × Zinssatz × Tage ÷ Zinsbasis. Ein Sollsaldo wird mit dem Sollzinssatz verzinst, ein Habensaldo mit dem Habenzinssatz. Die Tagesbeträge werden summiert und zum vereinbarten Termin abgerechnet, meist zum Monatsende, oder kapitalisiert.
Welcher Zinssatz ist bei einem Cash Pool üblich?
Üblich ist ein kurzfristiger Referenzzinssatz der Währung, etwa EURIBOR oder €STR, mit einem Aufschlag für Sollsalden und einem Abschlag für Habensalden. Die Sätze müssen fremdüblich und dokumentiert sein. Legen Sie sie mit Ihrer Steuerberatung fest. Was Sie ablegen sollten, zeigt die Checkliste für Intercompany-Darlehen.
Was ist der Unterschied zwischen Sollzinssatz und Habenzinssatz?
Den Sollzinssatz zahlt eine Gesellschaft auf Geld, das sie dem Pool entnimmt. Den Habenzinssatz erhält sie auf Überschüsse, die sie im Pool lässt. Die Spanne zwischen beiden entscheidet, wie sich der Vorteil des Pools auf Kreditnehmer, Anleger und Cash-Pool-Führer verteilt.
Werden Cashpool-Zinsen täglich oder monatlich berechnet?
Täglich, weil sich der Saldo täglich ändert. Abgerechnet wird meist monatlich oder vierteljährlich. Zwischen den Abrechnungsterminen laufen die Zinsen auf, was für den Monats- und Jahresabschluss wichtig ist.
Wie geht ein Cash Pool mit negativen Referenzzinssätzen um?
Mit einer Untergrenze für den Zinssatz. Eine Untergrenze von 0 % beim Habenzinssatz verhindert zum Beispiel, dass eine Gesellschaft bei negativem Referenzzinssatz auf ihr Guthaben Zinsen zahlen muss. In TreasuryView lassen sich Zinsober- und Zinsuntergrenze für die Soll- und die Habenseite getrennt festlegen.
Führt TreasuryView Cash Pooling durch?
Nein. TreasuryView führt keine Sweeps aus und bindet keine Bankkonten an. Es berechnet die internen Zinsen auf Cash-Pool-Salden, die Sie laden, und wertet Zinsen und Abgrenzungen für jeden Stichtag aus.
Kann ich tägliche Cash-Pool-Salden aus meiner Bank importieren?
Ja. Kopieren Sie Datum und Bewegungen aus dem Export Ihres Bankportals in die Upload-Tabelle oder übermitteln Sie sie per REST-API. TreasuryView berechnet die Zinsen dann auf jedem Tagessaldo. Kontoauszüge selbst liest TreasuryView nicht ein.
Quellen und weiterführende Literatur
Die Quellen wurden zuletzt am 11. November 2026 geprüft. Es handelt sich um externe Quellen, die nicht von TreasuryView stammen.
- Cash Pooling und Transfer Pricing von Deloitte (2015): wie Cash-Pool-Zinssätze aus Referenzzinssatz und Spanne entstehen und welche Themen in steuerlichen Außenprüfungen typisch sind
- INTM503130: setting interest rates for participants on an arm's length basis von HMRC (englisch): wie interne Zinssätze den Vorteil eines Cash Pools verteilen
- How to set cash pool and in-house bank interest rates von Zanders (englisch): Vorteil für die Teilnehmer, dauerhafte Salden und Dokumentation
- Transfer pricing von der OECD (englisch): Kapitel X der Verrechnungspreisleitlinien behandelt Finanztransaktionen einschließlich Cash Pooling
Diese Seite dient der allgemeinen Information und ersetzt keine steuerliche oder rechtliche Beratung im Einzelfall. Stand: November 2026.
Cashpool-Zinsen berechnen, ohne Tabellenchaos zum Monatsende
Laden Sie Ihre Tagessalden in TreasuryView und sehen Sie Zinsen und Abgrenzungen für jedes Cash-Pool-Konto und jeden Stichtag.